2017繞不過的「避險」主題,三類基金可加緊布局

2016年可以說是多事之秋,「黑天鵝」事件不斷,英國公投脫歐和特朗普意外當選美國總統無不體現出逆全球化浪潮的興起和民粹主義的抬頭;恐怖主義在歐洲大陸蔓延,地區衝突升級;亞洲也並不平靜,先是南海火花頻現,民進黨執政後台海局勢也不再明朗;最出人意料的還屬樸槿惠「閨蜜門」事件,親信幹政令人怎麼舌。

2017年風險依然如懸劍,不論是特朗普上任後的施政情況,還是歐元區密集的選舉,都具有相當的不確定性。所以牛熊交易室(niuxiong2016)的2017基金投資主題挖掘系列(二)就來講一講如何通過基金投資來「避險」。

黃金主題基金

說到「避險」,大家首先想到的肯定是黃金,歷史上但凡危機發生之時,黃金的價值都會飆升;拿2016年來說,雖然金價受到了美元走強的壓制而先揚後抑,但漲幅仍有8.63%。同時,黃金還具有防通脹的功能,在人民幣超發的背景下,配置黃金還能起到資產保值的作用。

目前,市場上已有不少黃金ETF,它們的特點是能夠有效的跟蹤現貨黃金的表現,同時費率較低,從下圖羅列的黃金ETF產品中,我們也能發現這些基金2016年的收益率差異不大;

同時,也有部分QDII產品專注於黃金的投資,其中多數基金都以跟蹤國際金價為目標,但也有像匯添富黃金及貴金屬(164701.OF)這樣進行主動管理,且可以投資多個貴金屬品種的基金;這些QDII基金的費率相對黃金ETF來說要高一些。

表1:精選黃金主題基金;來源:Wind資訊,牛熊交易室

美國市場QDII基金

圖1:標普500、上證綜指和恒生指數淨值走勢;來源:Wind資訊,牛熊交易室

2016年,A股和美股可謂冰火兩重天。前者年初熔斷,全年整體跌幅不淺,後者則屢創新高,全年上漲10%;去年出海QDII產品表現也要遠好於投資A股的基金產品。在2017年美元持續走強的預期下,通過QDII來配置美元資產是不錯的選擇。

牛熊交易室(niuxiong2016)篩選出了2016年表現較好的美國市場QDII產品,如下圖。美股QDII目前還是以被動指數型為主,但跟蹤的指數較為多樣,且涵蓋多個板塊。除了投資美股的基金,還有債券型和另類投資QDII可供不同風險偏好的投資者進行選擇。

表2:精選美國市場QDII基金;來源:Wind資訊,牛熊交易室

債券型基金

目前無風險收益越來越低,存銀行等傳統理財方式已經不能跑贏CPI了,而銀行等機構的理財產品流動性又有門檻較高、流動性不足等缺點。投資債券型基金則是低門檻又兼顧流動性的理想抗通脹方式。

當然,債券基金並不是包賺不賠的產品,在今年四季度債市出現調整的時候,債券基金的淨值也出現了不同幅度的衝擊,這時候,就需要我們擦亮眼睛,選擇固定收益投研能力較強的基金公司,和擇券能力較強的基金經理旗下的產品。對於風險偏好較低,且不看好股市未來走向的投資者,盡量避免投資二級混合債券型基金,因為這類基金可將小部分資產投資於股票二級市場,使得基金更易受股市波動的影響。

表3:精選債券型基金;來源:Wind資訊,牛熊交易室

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