2017年網貸發展展望:合規大潮湧現 小額分散成主流

2017年網貸發展展望:合規大潮湧現 小額分散成主流

2016年對於P2P網貸行業來說是異乎尋常的一年。在這一年裡,監管重磅文件陸續出台,互金專項整治行動展開,平台加快上線銀行存管,行業綜合收益率不斷下降,部分中小平台良性退出成為常態。同時,新的概念不斷湧現,例如智能投顧、科技金融、數字普惠金融等。

零壹財經數據顯示,截至2016年年末,國內正常經營的平台數量僅餘1,625家,占行業累計上線平台的33%;累計問題平台3,201家,其中2016年有1,106家,同比減少15.4%。2016年交易額接近兩萬億,為19,544億元。行業洗牌持續深入,行業集中度也正在提升。

隨著監管政策的落地,P2P網貸行業的亂象將得到遏制,整個行業將迎來全新的發展時期。展望2017,網貸行業進入「後半場」,合規發展將仍是主旋律,零壹研究院最近發布的《2016年中國P2P網貸年度報告》預計,在限額令要求下,多數平台尋求轉型,主要方向為轉型小額業務或去P2P化。

監管文件落地,合規發展成為主旋律

此前三五年,網貸行業在資本的推波助瀾下,一度站到了風口浪尖。但隨著行業進入野蠻生長階段,平台詐騙、跑路、停業、提現困難等負面事件頻發,這些亂象亟待整改。

2016年被稱為網貸行業的監管元年。這一年「國家隊」頻頻出手,重磅監管文件陸續出台。2016年8月24日,銀監會聯合四部委出台了《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》),P2P網路借貸行業監管規則塵埃落定。《暫行辦法》既規定了網貸平台的合理地位,又對其百花齊放式的行業發展模式進行了規範整頓。監管文件下發後,13項禁令、資金存管制度、借款限額、備案制度等引發業內廣泛的關注。

在即將到來的2017年裡,合規發展已是大勢所趨,不合格的平台注定退出舞台,不過如何對大額業務進行合規調整,尋找小額優質資產,加速上線銀行存管等都將是未來平台需要解決的難題。可以預見的是,在2017年合規發展的平台將具有先發優勢。

行業集中度提升,馬太效應加劇

隨著監管到位,受借款限額、合規要求等因素的影響,行業進入「大洗牌」時期。網貸行業的用戶和資金流越發顯現出向具有雄厚資本、信用背景、風控實力的大平台靠攏趨勢。「大平台」、「老平台」明顯更受投資者的青睞,例如國內最早出現的網貸平台拍拍貸等。據觀測,資金向頭部平台集中的趨勢仍然在進行中,且速度將越來越快。

8.24暫行辦法發布後,通過對比零壹研究院在2016年發布的7月、8月、9月網貸月報可發現,7月、8月份以來,互聯網金融平台的交易額已經明顯向大平台集中。7月份交易規模前100家網貸平台成交額占據了行業58%份額,8月份這一數據上升到68%。

9月,兩極分化的現象繼續放大,交易規模靠前的100家平台中,31家平台平均單筆借款金額環比下降超過10%,16家平台降幅甚至超過30%,部分平台的降幅在50%以上。

11月份,馬太效應持續放大,80%左右的平台出現交易量下降,而行業前30家平台交易額占行業整體已達到53%。

與此同時,行業出現整合現象,中小平台表現出一定的衰退與萎縮。首先,在監管趨嚴的情況下,部分平台自知無法滿足合規條件;其次,平台數量眾多、行業競爭激烈。多家平台主動清盤,宣布轉型或退出。零壹財經數據顯示,目前網貸行業能夠做到盈利的平台不足1%。

中國工商銀行原行長、銀監會特邀顧問楊凱生曾公開表示,《暫行辦法》出台後,關停平台數量在穩步地增加,說明市場的淘汰機制正在發揮作用,這也符合《暫行辦法》的初衷。

零壹財經數據顯示,2016年4月互金專項整治行動開啟以來,新上線平台持續減少,11月僅上線2家平台,而轉型及問題平台數量持續維持高位,導致正常經營平台數量呈加速下降趨勢。2016年底,正常經營的平台數量僅餘1,625家。預計在2017年,網貸行業集中度將進一步提升。

小額分散成為主流,平台競爭白熱化

由於《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》中對於同一自然人在同一網貸平台的借款餘額上限不超過人民幣20萬元;同一法人或其他組織在同一網貸平台的借款餘額上限不超過人民幣100萬元的要求進一步限制了P2P網貸平台的資產端開發。借款限額成為合規性建設的一大門檻,小額的優質資產成為各平台爭搶的焦點。

網貸行業作為中介信息平台定位,小額分散資產將成為主流,落實作為銀行等傳統機構的補充,覆蓋傳統銀行難以覆蓋的人群。限額出台後,部分行業平台也在積極整改,降低平台平均借款額,達到限額標準。

例如紅嶺創投就曾宣布「爭取2017年底完全合法合規」。拍拍貸2016年三季度報顯示,平台上20萬元以上借款占比僅為0.02%,1萬元以下的消費性借款占比則高達98.34%,單筆平均借款額度為2716.54元。

大額業務亟待處置,符合監管要求的小微業務崛起。專注小額分散的消費金融、汽車金融、供應鏈金融等小額業務金融模式合乎監管,受影響程度小,有望成為2017年的新藍海。

隨著網貸行業的監管政策及實施細則逐步明確和落地,行業自律和信息披露逐步加強和完善,此前一直以「收割、抄底、死亡、清退、跑路」為標籤的P2P行業,2016年以來出現了良性發展跡象。網貸行業正在告別野蠻生長的「裸奔」時代,一場行業大洗牌已經開始,合規的潮流不可逆轉,行業「拐點」初呈現。未來,只有謀求改變、合法合規的平台才能在洗牌潮中生存發展。