大盤股行情基本結束

一、大盤股兩大熱點或熄火或降溫

想回顧一下年底關於熱點行情的思路。第一,由險資推動的行情,從開始市場的膜拜到最後市場的醒悟,已經走出了一個完整的過程。在這個過程中,好好把握節奏的,應該收益還是不錯的。可惜眾人皆醉,大多數無法抽身。前海人壽在進入萬科之前,是市場膜拜的最有實力的資金。但南玻事件後,市場清醒,管理層也開始清醒。險資概念股也開始了噩夢。我們最早指出險資這樣進入對市場不利的是恒大進入萬科的時候開始。為何說險資到處舉牌是市場的不幸?首先險資的資金也來自社會,然後就是杠杠的問題。保險投資是正常的,目的是收到客戶的資金要進行增值。但前海和恒大壽險,不是這樣的思維,而是要舉牌、舉牌。恒大還溫和一點,出擊的基本上是房地產板塊,自己的領域。但前海就不是,世界500強你都想吞下,南玻你也要舉牌。這些都不是問題,問題是你的資金屬於你的是多少?屬於杠杠和社會集資的是多少?這樣去舉牌實業,而且是行業最好的實業,你管理的本事又是多少?所以,寶能當時要控股萬科,我們不看好它的成功。恒大沒進萬科之前,進入的股票,行情都一般般。進入萬科後,市場資金共同幫恒大推高了相關股票的價格。但是,恒大同樣也是險資加杠杠去到處出擊。管理層再不出手,這個市場就會亂。第二、滬指從3000點附近沖到今年最高3301點,除了恒大、寶能屬下險資巨大功勞外,正規軍也高舉聯通和一帶一路,在這個時候掀起吃飯行情。今年行情驚濤駭浪,倒下的基本上是舉杠杠的股民,券商影響不是太多,因為兩融和手續費的收入,應該收益還可以。年底炒作一帶一路和聯通,從另一方面給市場供血。特別是在險資倒下後,更需要拉台聯通這樣的股票,穩定大盤。從聯通走勢就可以知道大資金的動機。聯通混改,不是最初一個,也不是最後一個。混改是怎樣的結果?看中國石化股價就知道。混改前炒作,混改後大幅向下。聯通前期最高是10.74元,按資金成本,8元到10元就可以解套或賺錢。聯通之所以還有空間,原因是一帶一路那些股炒得太高了,根據的資金越來越少。聯通就不是,因為還有兩元的差價,還有穩定大盤的任務,所以繼續被拉升。但是我們看到,這樣的拉升也慢慢沒大的影響力,上周五聯通到8元以上的時候,大盤還跌了29點。也就是說,除非有新的大盤股熱點,不然大盤股板塊慢慢結束行情。

二、僅存的盈利機會:打新

根據上述思路,我們一直也在建議做自己配置,就是部分比例的資金要關注年底險資板塊、混改板塊、一帶一路板塊等熱點。但因為這個板塊沒有業績作保障,盤子太大,不適合目前股市資金環境,節前能走的就應該走。至於下一波什麼大盤股走出來?我們認為符合兩個條件的都有機會走出來:一是政策性改革,二是超低股價。看看今年兩個政策性題材,一是聯通,二是幾個一帶一路股,都是幾元開始行情的個股。目前幾元的大量集中在鋼鐵、機械、電力。港口、煤炭等等。不過現在看來,股改大多在壟斷性行業上。上述電力出現這樣的機會應該比其他板塊的要大。大盤股有行情也只是局部性的個股行情。中國股市到目前還沒有走出一次大行情後幾年低迷行情的格局。2016年之所以滬指能走3000點上面,關鍵在於兩融資金苦苦拖住大盤行情。即使這樣,如果沒有險資近似瘋狂的入市,滬指也難再3000點之上,原因很簡單,中國股市的周期效應。還有一個是為什麼大量上市新股都還沒影響到二級市場?原因還是新股發行盤活了一定的市場資金。大量的打新資金,還在盈利的市場活動。

險資個股將來怎樣走?最牛的萬科目前股價已經逼近20元,寶能控股萬科也已經出現變數,除非一個更有實力的資金接盤,不然萬科還會套牢一批人。南玻也基本上回到原點,如果寶能撤離南玻,新的股東控股,再回請原來的經營班子,可能還存在炒作機會,畢竟南玻股價已經回落。這批股包括恒大概念和寶能概念,處理才剛剛開始,還充滿不確定性,這個是大盤不穩定的因素之一。

三、盤小績優股將有行情

大盤股除了政策性改革題材外,其他個股走勢很不妙,因為資金已經不是好行情時候的資金。但股票已經存在幾大板塊,大盤股不能炒,小盤股機會就出現。在險資和聯通等行情之中,其實市場也不斷炒作高送轉題材股,重組購並股等。12月來,商業板塊走勢也很好,主要原因是重組和購並。如三江購物受讓上海百聯商業品牌投資有限公司49%股權,12月股價升78.9%。購並題材的如,上市公司天興儀表擬通過向貝瑞和康全體股東非公開發行A股股份,購買「基因產業第一股」貝瑞和康100%股權,12月升幅也有61%。中國國電集團公司已收到國資委意見,同意英力特集團轉讓持有的公司51.25%股份,現公開征集受讓方。英力特12月股價也升48.26%。而因為堅持導致股價大升的股票也不少,如上海鳳凰發布公告,稱控股股東、實際控制人金山區國資委連續兩日出手減持公司股票,減持股份共計600萬股。上峰水泥公告,公司股東南方水泥有限公司於12月15日通過大宗交易方式累計減持公司無限售條件流通股股份共計1500萬股,這些被減持的個股在12月也有好的行情。市場理解的是,新入的股東可能會有更好的運作。要提醒的是,將來盤小績優的個股,還會不斷走出好的行情,應該重點注意。

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