鑫爺霸金:減產實際行動並不理想,EIA數據必然利空

聯合石油數據庫(JODI)最近發布的報告提及沙烏地產量、庫存和出口數據,沙烏地10月份的產量是1062.5萬桶/日,較9月份下降了2.5萬桶/日;10月份原油出口下降了17.6萬桶/日,但同時成品油出口跳增;10月份沙烏地原油庫存則從9月份的2.78688億桶輕微下降至2.76586億桶,這個降幅相對於沙烏地驚人的庫存規模而言毫無影響力,畢竟沙烏地2015年10月份的庫存達到歷史最高水平的3.29430億桶,由此可以猜測沙烏地未來削減庫存的速度。

沙烏地這樣做可以降低減產協議生效後的風險並減少收入損失。這是沙烏地敢在媒體面前堅定承諾減產的原因,因為它可以原則上遵守協議,但同時將庫存用於出口。

鑫爺霸金:減產實際行動並不理想,EIA數據必然利空

減產協議對油價的支撐將是短暫的,因為市場很快就會發現其他參與者不會遵守協議。這會使沙烏地在外界看來是減產的大英雄,而歐佩克組織和一些非歐佩克國家將成為背信棄義的「流氓」。

加上美國頁巖油產量將迅猛增長、獲得豁免的利比亞和尼日也可能增加*,WTI油價將難以在均價55美元上方找到支撐。

當美國頁巖油生產商開始增加出口並威脅歐佩克和沙烏地的市場份額時,會發生什麼事?假設這個組織還勉強遵守協議的情況下,沙烏地會願意放棄市場份額嗎?會願意用成品油來取代一些原油業務嗎?根據已知的數據,沙烏地似乎願意那樣做。但要知道,一旦美國頁巖油被釋放,歐佩克和非歐佩克產油國要想再贏回市場份額,那將是極其困難的。

鑫爺霸金:減產實際行動並不理想,EIA數據必然利空

現在最關鍵的是,沙烏地的競爭對手們在看清沙烏地實施的「詭計」後會做出什麼反應。產油國遵守減產協議的幾率微乎其微,協議可能沒開始實施就夭折,最多熬不過明年2月底。美國頁巖油將是最後贏家,不僅享受了高油價,還能奪得市場份額。

【上周原油EIA數據回顧】

北京時間周三(12月14日)晚23:30,美國能源信息署(EIA)公布的截至12月9日當周原油庫存錄得減少256.3萬桶,連續四周下滑,預期值為減少158.4萬桶,前值為減少238.9萬桶。此前受歐佩克最新月報影響,油價受壓,EIA數據公布後,美油布油短線上漲。美油現報52.585美元/桶,漲幅0.29[%];布油現報55.59美元/桶,漲幅0.56[%]。

鑫爺霸金:減產實際行動並不理想,EIA數據必然利空

具體數據顯示,截至12月9日當周汽油庫存錄得增加49.7萬桶,連續五周錄得增加,預期為增加254萬桶,前值為增加342.5萬桶;當周精煉油庫存錄得減少76.2萬桶,5周以來首次錄得下滑,預期為增加103.7萬桶,前值為增加250.1萬桶;當周俄克拉荷馬州庫欣地區原油庫存錄得增加122.3萬桶,前值為增加378.3萬桶。庫欣地區原油庫存連續三周錄得增加。

EIA報告顯示,除卻戰略儲備的商業原油庫存減少256.3萬桶至4.832億桶,降幅0.5[%],上周美國國內原油產量增加9.9萬桶/日至879.6萬桶/日,連續第36周維持在900萬桶/日關口下方;除卻戰略儲備的商業原油上周進口736.0萬桶/日,較前一周減少94.3萬桶/日。美國原油產品四周平均*量為1944.3萬桶/日,較去年同期減少2.5[%]。

【晚間原油EIA為何看空】

北京時間12月21日凌晨05:30,美國石油協會(API)公布了上周美國原油庫存,數據顯示,截至12月16日當周API原油庫存大減415萬桶,預期為減少242.5萬桶,前值為增加468萬桶;庫欣原油庫存錄得增加60.9萬桶。

鑫爺霸金:減產實際行動並不理想,EIA數據必然利空

在以往的56次數據中,有14次API和EIA公布的原油庫存錄得反向,即當凌晨公布的API錄得增加時,當晚公布的EIA錄得減少。

在統計範圍內,API和EIA同向概率為42/56,約為75[%]。那麼當API數據率先出爐,隨之而來的EIA數據有75[%]的機率與API數據同向。比如,今天凌晨公布的API庫存錄得減少415萬桶,按此估算,EIA庫存增加的概率相當大。

鑫爺霸金:減產實際行動並不理想,EIA數據必然利空

綜上可以看出,根據今晚利空的幾率很大,同時沙烏地的「陰謀詭計」也無事不透露出利空的消息,原因很簡單,大家都是明白人,減產如果都是這樣的,跟沒有減產有什麼區別?所以大家不要被減產的消息麻木自己清晰的頭腦,減產風波已經結束,敲定減產的國家都在玩套路,油價怎麼可能提振?有的事筆者鑫爺霸金不便詳細說明,大家只要想想就懂了,所以今晚EIA數據必然利空。

微信公眾號:cngold-com-cn (長按復制),或搜【中金網】,獲得更多免費信息實時推送!